基金定投

定投：定期定额投资

基金定投原理：通过定期定额投资，不停的分批次小额买入基金，使基金的收益曲线更接近宏观经济的走势，变得比较平滑，使投资风险更低。

在高位投的越少或着不投，在低位投的越多或拼命投，最后持有基金的总成本就会降低，想通过定投赚钱，需要低卖高卖，而不是追涨杀跌。 基金跌的越惨，人们都不敢买的时候，越应该贪婪买的越多。 基金涨的越多，人们抢着买的时候，越应该恐惧买的越少。 待基金涨到很高位置时，应该停止定投，全部基金卖出，获利了结。 所以，在基金价格很低时，应该加大频率，和加大资金购买，并不是定期定额。

成本=700/2500=0.28

以上例子，如果在净值很低时，畏惧不敢投入，最后只能刚刚解套，不能获利。

如果在牛市曲线，基金定期定额投入，会在更高的价格购买更少的基金份数，不能挣钱。所以基金定投的目的和效果，不是挣更多的钱，而是将收益曲线变的更平滑。下跌时候，坚持定投，使得亏损的比例越来越小；上涨时，坚持定投，也会让赚钱的比例变得越来越小。

基金定投，不见得比一次买入获得的收益更多，但在获得相同潜在回报的前提下，风险更低，性价比更高。

只要宏观经济长期趋势向好，长期看，坚持基金定投，至少能获得不低于GDP增速的回报。

只要国运昌盛，长期看，指数基金就有巨大的投资价值，买指数就是买国运。

债券型基金和货币型基金，本身风险就小，没必要进行定投。

越是波动剧烈的基金，使用定投策略效果更显著，即仓位最高的指数基金，而股票、黄金、石油等波动剧烈的资产也适合定投策略。

基金定投只是放弃，对市场短期波动的择时，但绝不能放弃，对整个牛熊大趋势的择时。

基金定投不是万能药，只有选择合适的时机进场，基金定投才能发挥最大的效用。

定期不定额，定额不定期

最具有代表性

• 沪深300指数基金》大盘股
• 中证500指数基金》小盘股 规避大小盘股轮动风险，风险对冲平衡

普通定投一个月一次，配合发工资节奏。但每个月这一天，可能买到这个月最低点，也有可能买到这个月的最高点

每个季度定投不如每个月定投，每个月不如每周，每周不如每天定投100。因为市场瞬息万变，可以随时根据市场最新变化灵活调整定投金额。大涨减少定投金额，大跌增加定投金额

推荐每周或每月，做变额定投

比如 沪深300指数，将3800点设为安全边际线，超过停止定投，指数3700~3800 定投100，3600~3700 定投110，指数每下跌100点，金额增加10

基金定投就是反人性。

• 恐惧
• 贪婪

基金公司系 自家公司的基金

• 南方基金 e智定投
• 嘉实基金 理财嘉止盈定投
• 汇添富 天富定投
• 富国基金 目标盈

银行证券系

• 招商银行 摩羯智投

基金代销系

• 蚂蚁财富 慧定投
• 腾讯理财通 目标盈定投
• 雪球 蛋卷基金 蛋定投
• 京东智投
• 宜兴 投米RA

智能定投运用策略

• 均线策略
  • 运用移动平均线MA作为参考指标，来指导基金智能定投的策略
    • 180日均线
    • 250日均线
    • 500日均线
    • 均线越长，指数波动相对越平滑，判断长期合理估值参考价值越高
• 风险偏好策略
  • 根据投资者的风险承受能力，以及投资时长，智能匹配基金类别和配置比例进行定投。
  • 将基金产品风险分为10个等级，资产配置服务
• 动态再平衡策略

大盘 沪深300 中小盘 中证500 创业 创业板指数

涨越多投越少，高位少投

慧定投规定 | | | | — | — | | 收盘价大于180均值 | 实际扣款率 | | 0%-15% | 90% | | 15%-50% | 80% | | 50%-100% | 70% | | >100% | 60% |

指数近十日振幅超过5%，定投金额减少；指数近十日振幅小于5%，定投金额增加。

均线策略智投缺点

• 未充分考虑定投时的估值因素
• 不够长的均线，缺乏足够的参考价值
• 未解决止盈的问题

风险偏好策略

• 门槛较高 2万元
• 定投成本高

动态再平衡策略

• 蛋卷斗牛动态平衡
  • 高风险：沪深300增强型基金
  • 低风险：景顺长城景兴信用纯债A
• 蛋卷斗牛500动态平衡
• 缺点：
  • 涉及频繁申购赎回，成本太高